无颜之月无删减:磨炼二十余载终成巴菲特接班人阿贝尔是什么来头?

来源:央视新闻 | 2024-04-26 18:30:39
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"无颜之月无删减",热点栏目  “牛市旗手”全天涨势如虹,午后进一步拉升,板块个股现罕见涨停潮,、、、、、、、8股集体涨停,、、等跟涨居前。  截至收盘,以申万二级口径,证券板块收涨6.04%,主力资金疯狂涌入81.01亿元,涨幅、吸金额双双居首,蛰伏多日的券商板块终于迎来“高光时刻”!  板块代表ETF方面,A股顶流券商ETF(512000)全天单边上行,截至收盘,场内价格飙升6.44%,创2023年7月29日以来单日最高涨幅,同时位居今日全市场ETF涨幅TOP5!全天成交额13.81亿元,环比激增376%,创年内单日量能新高。  值得注意的是,券商ETF(512000)尾盘进一步上冲过程中,出现显著的溢价交易,收盘溢价率高达0.48%,对于规模近200亿元的ETF来说值得重视,或提示买盘资金态度强势,对板块后市行情信心颇足。  有行情,买券商。作为行情风向标,今日券商板块豪涨行情或是市场情绪与行业消息两方面共同推动的结果。市场情绪,今日北向资金疯狂涌入A股,单边净买入224.49亿元,创下陆港通开通以来新高;市场情绪显著回暖,两市成交额时隔8个交易日重回万亿元大关,环比放量超3100亿元。行业层面,今日迎来两则利好消息。  一是高层发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告显示,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所等。  二是昨晚公告表示,正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券股份有限公司控制权并募集配套资金。本次交易尚处于筹划阶段,预计构成重大资产重组。经申请,公司A股股票将于26日(星期五)开市起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。  表示,券商通过并购重组增强竞争实力,推动服务实体经济和居民财富管理能力提升。打造具有国际竞争力的一流投资银行,监管鼓励证券行业通过市场化手段做大做强,提升核心能力,行业并购重组案例明显增多,建议关注相关主题投资机会。  4月以来,券商板块持续震荡回落,一度逼近2月初的年内低点,整体表现较为弱势。新”国九条”出台以来,围绕“1+N”政策体系,资本质量高质量发展持续推进,叠加市场整体回暖催化,券商板块有望反复活跃。  截至目前,券商ETF(512000)标的指数市净率PB为1.18倍,低于近10年超92%的时间区间,当前位置上行空间远大于下行风险,板块安全边际和性价比充足。  公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。  数据来源:沪深交易所、Wind。  风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;银行ETF被动跟踪,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的券商ETF、银行ETF风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

"无颜之月无删减",紫金天风期货研究所,热点栏目    核心观点:中性 国内与伊朗工厂的价格谈判影响基本结束,本周伊朗装船也明显增多,而随着上周价格的大幅反弹,烯烃企业的利润也明显压缩,导致本周传言华东两套装置可能后期检修,进口回升的预期叠加MTO装置停车的可能导致近期甲醇价格冲高--**--热点栏目  紫金天风期货研究所  核心观点:中性 国内与伊朗工厂的价格谈判影响基本结束,本周伊朗装船也明显增多,而随着上周价格的大幅反弹,烯烃企业的利润也明显压缩,导致本周传言华东两套装置可能后期检修,进口回升的预期叠加MTO装置停车的可能导致近期甲醇价格冲高回落,但内地检修季叠加节前的下游工厂备货,导致当前库存大幅去库,对价格也有支撑,节前预计仍是宽幅震荡,长假前注意控制风险,关注节后实际到港以及下游接货的持续性,预计节后行情或有转弱。  套利:9-1反套;-3MA价差低位做扩,波段操作  :中性 坑口价格小幅反弹,港口转弱,但幅度均不大  国内供应:偏多 检修与重启并行,但检修装置更多,本周国内开工率继续下滑  进口:偏空 国内与伊朗的价格谈判基本结束,本周装船回归偏高,进口仍有增加的预期  下游需求:偏多 传统下游开工率止跌回升,MTO装置变动不大但后期存在检修计划,需求预期转弱  上游利润:偏空煤炭价格窄幅整理,煤制甲醇利润继续回升,内地企业利润较好  MTO利润:偏空 MTO利润小幅修复但仍处于偏低水平  库存:偏多港口和内地均去库,但当前库存水平均处于低位  检修仍偏多  煤炭:坑口价格小幅反弹,港口弱稳定煤炭坑口价格止跌回升,除山西煤炭涨幅明显外其他地区表现一般,化工煤市场窄幅波动,港口价格本周转弱但幅度不大。当前港口库存仍处于高位,但市场预期电厂备货需求仍在,预计煤炭价格窄幅波动。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  开工率继续回落截至4月25日当周,全国甲醇装置开工率68.6%,其中煤制甲醇装置开工率73.7%,天然气制甲醇装置开工率47.8%,焦炉气制甲醇装置开工率55.1%。数据来源:卓创资讯、紫金天风期货研究所  检修装置偏多本周检修计划逐渐兑现,检修装置偏多,本周新增检修装量有内蒙古易高、内蒙古东华、中海油华南,河北金石、陕西清化、中煤远兴、青海中浩、山西万鑫达、西北能源、内蒙古博源、大土河等装量仍在检修中。兖矿新疆30、久泰200、内蒙古荣信90、兖矿榆林60后期仍有检修计划。数据来源:卓创资讯,紫金天风期货研究所  煤制利润继续回升尽管煤炭价格近期再度小幅转弱,但内地检修增多且下游节前补库背景下甲醇价格表现偏强,内地煤制甲醇工厂利润继续走高;天然气制甲醇利润和焦炉气制甲醇利润维持窄幅波动。内蒙理论煤制利润12元/吨,西南天然气工厂利润-10元/吨,河北焦炉气制甲醇利润330元/吨。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  海外装置检修增多伊朗ZPC一套装置检修中,另外一套装置负荷不高,马拉西亚一套装置停车检修另外一套运行正常,美国一套175万吨装置停车检修,文莱85万吨装置短时停车。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  关注MTO检修计划兑现  MTO利润小幅修复MTO装置开工率回落,截至4月25日,国内MTO装置开工率82.9%。MTO利润本周小幅修复,但仍处于偏低的水平,随着与伊朗价格的谈判暂告一段落叠加地缘影响减弱,甲醇价格高位回落,带动MTO利润修复。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  低利润下关注检修计划神华包头MTO装置停车中,诚志一期MTO装置计划5月中停车检修,兴兴5月有停车计划,关注诚志一期和兴兴装置检修兑现时间。数据来源:卓创资讯,紫金天风期货研究所  传统下游开工率继续走低传统下游综合开工率止跌回升。截至4月25日当周,甲醛开工率30.4(+0.5)%,醋酸开工率89(+7.9)%,MTBE开工率62.1(+3.6)%,DMF开工率35.6(+4)%。醋酸和MTBE开工率回升较为明显带动需求好转,但当前下游利润仍偏低,下游多按需接货。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  待发订单大幅回升,新签约订单减少周内待发订单量大幅回升,新签约订单量明显回落,前期由于价格大幅上涨带动内地成交,但随着价格回落以及节前的补库基本结束后,本周的新签约订单明显回落,更多执行前期订单为主,从而导致代发订单增多新签约订单减少。数据来源:隆众资讯、紫金天风期货研究所  港口和内地均去库本周港口库存63.2(-5.6)万吨,港口可流通库存24(+3.7)万吨,港口库存本周转为去库,一方面由于本周到港减少,另一方面由于长假前下游的集中补库,直接导致本周库存转为累库,算符合上周对于库存判断的预期,预计节后逐渐累库。全国厂内库存本周大幅去库,检修高峰叠加节前的备货需求刺激,内地去库比较明显,本周内地企业库存已经处于近年来的绝对低位水平。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  节前补库处于尾声MTO企业原料库存上周变动不大,经过此前的低价补库后补库动作放缓,且上周的高价也导致补库意愿下降。传统下游厂家原料库存继续增加,且同比维持在高位水平,上周传统下游厂家继续补库,当前基本处于补库的尾声。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  后续到港偏多进口船报数量本周回落,导致本周库存转为去库,下一周期到港量明显偏弱。预计4月26日至5月12日中国进口船货到港量70.4-71万吨,预估内地仍有4.1-5万吨船货到港。管制后续实际到港的情况。国内与伊朗的价格谈判暂告一段落,上周装船受谈判影响偏低,本周明显恢复,4月截至上周伊朗装船43万吨,到本日伊朗装船62.8万吨,周末有8万吨装船计划。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  9-1价差继续走低  关注9-1价差走缩尽管价格谈判的影响结束,但由于长假前的补库叠加内地检修偏多影响,现货价格表现偏强,但进口回升预期下盘面稍弱,基差仍维持高位。月差方面,5-9价差窄幅波动,9-1价差均继续走弱,进口回升的预期叠加传统需求的淡季,导致09合约的预期偏弱,这是导致9-1价差走低的主要原因,关注进口回升的情况,9-1价差预计仍有下行的空间。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  PP-3MA价差低位回升盘面L/PP-3MA价差低位回升,一方面由于同伊朗的价格谈判影响暂时结束,另一方面本周MTO装置停车计划的消息也导致甲醇价格承压,从而导致PP/L-3MA的价差低位回升,甲醇进口回升预期叠加MTO停车预期下,继续关注低位做扩MTO利润,波段操作。数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所  平衡表  甲醇月度平衡表数据来源:隆众资讯、卓创资讯,金联创、紫金天风期货研究所新浪合作大平台期货开户安全快捷有保障海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

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作者:闻人紫菱



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