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"做aj的姿势教程大全图", 来源:南方周末孙乐姝和两个女儿。(受访者供图) 这是一场复杂的伦理悲剧。但在法律层面,罪与非罪的界限明确无误。 2023年12月22日,山东高院作出维持孙乐姝死刑的二审判决。 3年前,2020年4月26日晚,孙乐姝和丈夫孙振涛带着两个8岁的双胞胎女儿一起服药自杀。两天后,一家4口被人发现,最终只有孙乐姝活了下来。 面对公安机关的讯问,孙乐姝试图解释:她和丈夫婚后渐生嫌隙,为争夫家几亩荒地而姑嫂失和,最后不堪经济压力,又怕两个孩子在世受人冷眼,因此夫妻相约携子自杀。 案发近一年时,孙振涛的母亲自杀身亡。 旧恨未了,又添新仇。两家人在村里和法庭上开启了拉锯战。孙乐姝的家人尝试花钱留命,而孙振涛的家人出于种种原因没有出具谅解书。 这对夫妻的亲人互相指责,都认为另一方要为这起悲剧负责。 最后的晚餐 2020年6月11日,在潍坊市人民医院重症监护室抢救近两个月的孙乐姝醒来,接受警方第一次询问。 按她的口供,悲剧要追溯到2019年11月的一个晚上。 丈夫孙振涛从潍坊市寒亭区的明阳无纺布工厂下班,出厂门左拐步行回家。他家在前朱里村308国道南侧不到一百米的地方,院里能听到重型卡车碾过路面的轰隆声。 像往常一样,孙振涛回家后向她抱怨,在厂里不顺心、和工友关系差。 听了太多遍,孙乐姝早已心烦。 8年前,21岁的孙乐姝和23岁的孙振涛结婚。随着一对双胞胎女儿的出生和经济状况的日渐窘迫,生活很快变得愈发艰难。 村支书、雇主和工友都知道,这对年轻的夫妻频繁争吵,甚至分居。孙乐姝不止一次向朋友诉苦,婚姻不如人意,为了养育女儿,她唯一能做的就是忍耐。 但2019年11月的那个晚上,孙乐姝对孙振涛说了句:“真的活够了,一块死了算了。” “行啊。”孙振涛给出意料之外的回答。 对于还在上小学二年级的双胞胎女儿,他们商量好要“带着一块”。 起初,他们尝试烧炭。2019年12月17日,孙乐姝在网上搜索“烧炭自杀怎样百分之百成功”。 2020年春节后的一个晚上,孙振涛备好煤炭,孙乐姝点燃炭炉,搬进卧室。她关好门窗,和两个女儿一起在床上躺下。 不知出于何种原因,夜深时,孙振涛悄悄把炭炉搬了出去。 孙乐姝也考虑过吃头孢再喝酒,但酒和药的摄入比例不好计算。她想起,上一年春节,她的母亲王秀琴曾吞服药品A自杀过。 她把药名记成N,却阴差阳错找到合适的替代品。二者都用于治疗精神分裂症。 她自称,在孙振涛的默许下,她陆续买了20瓶药。但他们一直没有付诸行动。 自从2019年末从纺织厂辞职后,孙乐姝就为照顾在家上网课的孩子,没再工作。 2020年2月底,她宣布在网上开了家买手店,接着紧锣密鼓地在家里开辟一角,放上衣架和圆形试衣台,频繁地发视频宣传。3月底,她还邀请3位朋友到家里试穿她选的百元内平价衣服。 4月,孙乐姝报名了经营网店的课程。有女装供应商加她,指出她的淘宝店铺状况糟糕。孙乐姝在微信上解释,“(网店)好几年前开的了,最近又刚开起来,也不会打理”。 4月12日,她的拼多多店铺开张,陆续有人下单。第二天,她抱着7件衣服去发货。 2020年4月26日晚上6点20分,孙振涛去村里的小饭店买了他们最后的晚餐食物——和乐,这是潍坊当地用鸡汤炖煮,佐以香椿、肉丸的一种面食,面条劲道,肉香汤醇。在后来的尸检中,孙振涛和两个女儿的肠胃里还有尚未消化完的和乐。 就在那个夜晚。孙乐姝向他发出了邀请:“差不多了吧,早就都准备好了。” 孙振涛回应,“行啊,一块走了算了。”夫妻分居后,孙振涛就住在自家院外的小屋里。(南方周末记者陈怡帆/图) “从一开始就错了” 后来,这对夫妻的亲人复盘这桩婚姻,试图找到悲剧发生的征兆。他们都说,从一开始就错了。 不过,在2011年刚结婚时,这也是一对让人羡慕的爱侣。 2010年,22岁的孙振涛在亲戚的婚礼上遇到了20岁的孙乐姝。她高挑匀称,皮肤白皙,面容姣好,低头时的神态像极了一位港星。在自己拍摄的带货视频里,她杏仁状的眼明亮有神,鼻梁直挺,说话含蓄,音色柔和。 被村民评价“内向腼腆”“长相平平”,平日盯着脚尖走路的老实人孙振涛,对她展开猛烈的追求。 他们和村里大部分“90后”有相同的成长经历,初中没毕业就离开学校,辗转于村子附近的工厂。 “风筝之都”的声名往往让人忽视潍坊制造业的发达。仅在孙乐姝、孙振涛长大的前朱里村,就有66家纺织厂、22家机械加工厂,招工广告随处可见。 巧合的是,两家就隔着一条308国道,孙振涛家在国道南边,她家在北边,步行距离2分钟。他们也算门当户对,经济状况相仿,两家的房子差不多大,就连房间数也差不多。 这个少言寡语的男人天天开车接送孙乐姝上下班,给她送饭。那是一段难得的幸福时光,连王秀琴都说:“我做丈母娘的都羡慕。” 至少在当时,孙乐姝和父母相信,难得木讷是良人。 就像到了时节,地里的作物会发芽一样,恋爱谈了一年,该结婚了。 婚礼定在2011年7月。当天,身穿短袖白衬衫、胸口别着红色襟花的孙振涛爬上一棵开玫红色花的树。他眉眼板正,国字脸上几乎看不出表情。 他后来私下告诉小舅子孙明轩,能娶到漂亮又能干的媳妇,他很满意。 孙明轩起初觉得,这个姐夫窝囊,因为姐姐被几个半大小子欺负时,孙振涛不但不去打,还想拉着姐姐走。后来孙明轩才知道,孙振涛也会发脾气,而且有时候会打孙乐姝。 他们的经济压力越来越大。一罐奶粉三四百元,两个孩子的奶粉得按箱买。到了读书年龄,孙乐姝又让孩子去私立双语学校,两人一年学费1.6万元。 孙乐姝只能找娘家接济。王秀琴给孙乐姝钱,被孙明轩撞见过两次。孙明轩家进门处有面大镜子,侧对着里屋。他一开门,里面的孙乐姝听见声响,赶紧把钱揣进口袋里。 这些年来,除了帮女儿交社保,到案发前,王秀琴陆陆续续给了孙乐姝近10万元。孙振涛也找孙明轩借过钱,最近的两笔分别是5000元和1000元。 双方亲人都认为,这桩失败的婚姻应由另一方负责。 孙乐姝的亲属曾几次撞见孙振涛翘班上网,认为他不务正业、挣不到钱。而孙振涛的家人说,是孙乐姝花钱大手大脚,不会过日子,“自从她嫁进来,家不再像家”。 孙乐姝一度想要带着两个孩子离婚。但身边人劝她,一旦离婚,她难以承受抚养两个孩子的经济压力,还要面对村里的流言蜚语。王秀琴对女儿说过,“你离了会累死的,他再不好,多少拉拔拉拔你也行。” 可是,婚姻的裂痕越来越大,似乎再无弥补的可能。他们开始分居,怀疑彼此的忠诚。孙乐姝的绯闻让孙振涛窝火,而孙乐姝也在孙振涛口袋里发现过避孕套。 根据孙乐姝在法庭上的最后陈述,案发前两天晚上,孙振涛给她看了一个视频,是一个人中毒口吐白沫,浑身抽搐的视频。孙振涛笑着对她说,“快看,你马上就是这个德行了”。 “我们仨要死在一块” 2020年4月26日19点,潍坊夜空多云,刮着三级南风,气温略低,平均只有6.5摄氏度。 在客厅里,孙乐姝撕开为自己准备的5瓶N药盒,扔掉外包装。每一瓶里装着100片淡黄色小圆片,无臭无味,每片剂量是25毫克。 这是治疗精神分裂症最常用的处方药之一,凭执业医师的处方才能购买。她在网上找人开了一张互联网医院的处方,分三次在网上买了20瓶。 2020年2月29日,她第一次买了10瓶药,拍照发给了孙振涛,他让再买一些。3月19日,她又下单买了5瓶。药到手后,她担心孩子太小,吞服药片困难,就用蒜臼子把10瓶药片磨成粉末。 但她说,孙振涛再次让她买药。 4月18日,孙乐姝又买了5瓶N。拿到快递后,她把药给孙振涛,说“药买来了”。孙振涛什么也没说,拿着药走了。 孙振涛找到工厂老板,称家里有事,要请三个月假。 老板说,他觉得蹊跷,因为孙振涛以前经常请假,一般两天左右。这次时间长,连理由也说不清楚,所以他最后只给批了20天。 4月26日19点47分,孙振涛出了家门往北走,在明阳无纺布工厂附近扔了一次垃圾。 回家后,他去母亲刘兰香屋中。平日里,两个孩子和奶奶一同吃住。他跟刘兰香说,他们次日要去泰山玩,要把两个女儿接过去睡。 刘兰香还问他,“你们刚从泰山回来,怎么又要出去玩?”这之前,她问过孙振涛,为啥还不去上班,他只是搪塞,“要去了”。 孙乐姝把提前准备好的两瓶香芋味奶茶和N药粉从梳妆柜里拿出来。她把奶茶打开,每杯倒入两瓶N粉末,冲上热水,端给两个女儿。 她说“喝了吧”。两个女儿很听话,什么也没问,端起来就喝。孙振涛就在一旁看着,什么也没说。 孩子们没有喝完。她说,“到床上去睡觉吧”。接着,孙乐姝也走进西侧的卧室,就着一罐水蜜桃啤酒吞完了5瓶N药片。 她躺在两个孩子中间,一手搂一个,心里只想“我们仨要死在一块”。 没有人知道孙振涛是什么时候吃的药,怎么吃的药。记录他生前的最后一段录像显示,案发当晚20点08分,他走出西门,拎着垃圾再次前往院子北边的垃圾桶。2分钟后,他往回走。后来,警方在垃圾袋中发现了4个N药瓶和2个青岛啤酒空易拉罐。 一审法院审理认为,现场无打斗痕迹,对于一个成年健康男子来说,5瓶药,非自愿服下难以实现。 案发时段,孙明轩曾到过这家门口。 当晚19点左右,他把车停在孙振涛家东门。他想让孙乐姝给他做个肉火烧吃。大门的灯亮着,听不见院内的动静。他正要推开大门,突然接到电话,有人找他,他就走了。 夜幕笼罩华北平原。 N开始发挥药效。它们顺着食管进入胃肠道,在胃酸和其他消化液中逐渐溶解,接着被血液运送到人体各个部位,在中枢神经、消化、呼吸和心血管系统里掀起狂风暴雨。 就医学角度而言,N最大日剂量为900毫克,孙乐姝一家几乎每人的摄入量都是它的10倍以上。 过量摄入N,人会出现意识障碍,甚至昏迷。它还会不断刺激唾液和呼吸道腺体的分泌,分泌液在口腔中汇聚,陷入昏迷的人可能会无意识地吸入,进而导致肺部受损,甚至引起呼吸衰竭。 当过量的N抵达心脏时,指挥心脏收缩和放松的节拍也混乱了,就像乐队突然停止演奏一样,心脏也突然停止了跳动。 “以上特征符合中毒征象改变。”法医在孙振涛和两个女儿的尸检报告中指出。 两天后的上午七八点,孙乐姝父亲接到学校的电话:两个外孙女接连两日缺席网课,家长失联。 他走进孙振涛家的院子,一边嘟囔着“几点了还不起来”,一边进入客厅,推开卧室门,看见两个大人趴在地上,两个孩子躺在床上。 经抢救,只有孙乐姝一个人活了下来。 屋檐下,院里斜拉着的铁丝上,还晾着孩子春天穿的衣裳。孙振涛家后面的荒地,是引发孙乐姝和孙红矛盾的导火索。(南方周末记者陈怡帆/图) 死仇 四年间,王秀琴肉眼可见地衰老。 她的眼窝内凹,眼睑因过度悲伤造成的失眠而发黑,头发斑白。她不再往孙振涛家的方向走,也不敢造访常给外孙女买零食的超市。她常同身边人说,当初他们闹离婚时,让女儿离了就行了。 孙乐姝出嫁后,原先属于她的卧室被重新布置成了父母的房间,门厅处新栽种了两盆菊花,一白一黄。 现在,家里再也没有她的一丝痕迹。连手机上的聊天记录,王秀琴也一并抹掉了。她不敢再看。 孙乐姝的父亲也不再酗酒、打牌,他开始去厂里打工,维持家庭开销。 为孙乐姝的案子奔忙的重任压在了1997年出生的孙明轩身上。他换了份更忙、更挣钱的工作。与他相恋多年的女友,也在这期间选择了分手。 另一起悲剧发生在案发近一年后。2021年3月25日,孙振涛的母亲刘兰香在自家院里服毒自杀。 孙振涛一家,只剩下他姐姐孙红。 一审庭审中,公诉人在法庭辩论环节要求严惩时,也将孙振涛母亲之死纳入考量,“本案的发生造成了孙振涛母亲不堪精神压力,引起连环自杀的严重后果。” 孙振涛家大门的锁孔已被焊死,门口杂草丛生。几年前张贴的春联掉得只剩一半,红纸褪成白色,院内的枯草亦有一人高。 2022年1月28日,在春节前4天,案发近两年后,潍坊市中院作出一审判决。 孙明轩对结果难以置信。他聘请的本地律师告诉他“一般判个七八年”,但法院的判决是死刑立即执行。 被害人近亲属孙红也聘请了诉讼代理人,告知法庭她放弃民事赔偿,只求严惩孙乐姝。 潍坊市中院认为,孙乐姝因悲观厌世购买致死药物,给两名未成年女儿服用致死药物,与其丈夫孙振涛相约自杀,非法剥夺他人生命,致三人死亡,构成故意杀人罪,判处死刑立即执行。 孙明轩坐立不安。春节前一天的凌晨3点,他在网上找到北京一家专职公益法律援助的律所,按照网上的邮箱地址发了封邮件,正文言辞混乱,语气近乎哀求。他很快收到回信,对方建议他先找律师上诉,并未表态愿意接案。 2022年2月21日,他带着一堆材料开车去北京,找律师签了委托合同。 2023年10月24月,二审在山东高院开庭。庭审结束一个月后,二审律师再次来到前朱里村孙乐姝三叔家。三叔是孙乐姝家族的话事人,经营着一家小工厂。前期,孙乐姝住院费和医药费都是他支付的。 孙明轩也在场,四五个人围坐在茶台边上。这一次,他们希望能通过获得孙红的谅解,为孙乐姝争取生的机会。 案发后,两个家族的人成了仇家,几乎没了来往,村支书上门斡旋,孙红也不给面子。 按孙乐姝所述,她和孙红的仇是在2015年结下的。 孙振涛家南侧有五六亩荒地。孙乐姝认为,孙红早已出嫁生子,那块地理当归孙振涛和她的两个孩子。但孙红和婆婆并不这样认为。为了这块地,孙乐姝与孙红决裂。此后,孙家院子中央砌起一堵墙,将公婆和孙振涛一家隔开,各自从东西侧门进出。直到2017年5月,孙振涛父亲去世后,这堵墙才被推倒。 这块引起姑嫂失和的荒地,原来的权属是孙家的还是村里的集体土地,抑或无主地?南方周末记者多次尝试联系孙红,她一直拒绝沟通。前朱里村村支书也拒绝回答这个问题。 要求情,首要任务是找到合适的中间人做说客。三叔坐在泡茶台的主位上,拿着手机挨个翻找电话。 村子很小,大家都知道这两家人的事。有的电话一直无法接通,有的接通了,还不等三叔说完,对面就拒绝了。 从中午到日落,三叔许诺了些好处,终于有人揽了这项活。 孙家愿意花钱留孙乐姝一条命。 三叔表态,他可以资助一部分。孙明轩也说,可以把他的车卖了凑钱。王秀琴得知此事后,也同意拿钱换命,但家里已经没有存款,能变现的只有她的铺子和车,“超过二三十万”就不求了,因为孙明轩还没有结婚,还要为他考虑。 2023年11月30日,二审辩护律师会见孙乐姝。律师告诉她,家里在为她积极筹款赔偿,可能要100万元。不想再给家里增加负担的孙乐姝在另一头哭着说“不能给”。 没过两天,争取谅解的尝试就宣告失败。 律师给王秀琴做工作,希望她能登门向孙红道歉,争取孙红的谅解书,这可能会保住孙乐姝的命。 王秀琴同意了,但隔天又反悔:“一切都是她(孙红)害的。” 孙红的态度也一度松动。 律师曾登门拜访过孙红,孙红的丈夫请律师落座。孙红没有明显抗拒,打电话叫来孙家几个旁系亲属征求意见。但亲属一到,就对律师说,“我们不接受赔偿,就要她(孙乐姝)死”,然后把律师轰了出去。 孙红一方提交给山东高院的一份声明中表示,孙乐姝的行为造成“孙振涛一家孙氏族人家破人亡!”,他们拒绝接受任何赔偿,坚决要求判处死刑立即执行。 孙乐姝的家人说,他们和孙红算死仇。 翻供 2020年6月11日,孙乐姝躺在重症监护室,第一次接受警方询问时,她承认了自己买药、给孩子喂药的所有事实。 此后的3次口供,均是在第一次询问的基础上补充细节。公安机关还根据她的供述找到了碾碎药片的蒜臼子。 但在2020年10月12日,孙乐姝在接受检察院询问时,突然翻供。 例如,她说最初烧炭自杀是孙振涛搬的煤炉,最早提出服N自杀的也是孙振涛,案发那一晚也是孙振涛说的“准备的差不多了,喝药吧”,就连两个孩子的药都是孙振涛喂的。 在询问快结束时,检察官问她,“你现在讲的和之前对公安机关讲的不一致,为什么?”孙乐姝回答:“当时我就想死,现在这么长时间过去了,我还有父母,我就想把事实说出来。” 这导致,在一审的法庭辩论环节,公诉人向法庭提出,归案后,孙乐姝的认罪态度起初比较好,但后期思想转变,“直到今天对于作案的所有关键环节予以否认,企图逃避责任,并没有真诚的悔罪”。 公诉机关的量刑建议是,依法对孙乐妹判处死刑,从严处罚。 2022年1月28日,潍坊市中院继续开庭,审判员宣读一审判决书。审判员问她是否上诉,她当时的回答是“不上诉”。 但5天后,她在看守所里还是手写了一份上诉状,表示无法接受孙红成了被害人家属,“没有她就没有一切的发生”。 在二审被告人最后陈述阶段,孙乐姝为自己的翻供做了解释。 她说,在内心深处,她对所犯的罪是认账的,“一直以来,我不敢承认、拒绝承认自己的错误,我自己不愿相信也不敢面对因为自己的过失造成女儿的死亡”。 “我一直用自己编造的谎言来麻痹自己,谎言说着说着自己都信以为真,深信不疑了,以至于被拆穿之后恼羞成怒。”她觉得,“可笑的是,最该死的我最后竟然唯一活了下来。这已然是老天对我最重的惩罚了。” 在庭上旁听的孙乐姝同事刘娜想起,2019年,她和孙乐姝一起在纺织厂上班时,曾聊起新闻中好几起母亲带孩子跳楼或投河事件,孙乐姝当时流露出理解之意,“她说‘如果不走到那样的绝路,谁愿意带自己的孩子走?’”孙乐姝娘家的客厅。(南方周末记者陈怡帆/图) “忘了我” 山东高院在二审判决中认定,孙乐姝消极厌世,故意非法剥夺两个亲生女儿的生命,并为丈夫提供自杀的药物,致三人死亡,罪行极其严重。 孙乐姝到案后如实供述其故意杀人事实,但在一审阶段翻供,在二审庭审时再予认罪悔罪,二审期间虽得到其父母的谅解,但未得到被害人其他近亲属的谅解,上诉理由及辩护意见均不能成立。 尽管判决在春节前就已作出,但直到2024年3月12日后,律师和孙乐姝家属才陆续收到判决书。 之后,案卷材料将被运送到北京市东城区北花市大街9号,报请最高人民法院进行死刑复核。 作为死刑案件中最后一道把关程序,刑诉法没有规定复核时限,快则数月,慢则长达数年。律师摸索出的规律是,裁判文书下得越慢,改判的几率就越高。 但有中国社会科学院大学的研究者统计过2018年到2020年期间最高法下达的死刑复核裁定;258名被告人中裁定核准的共257人,未核准并改判死刑缓期二年的,仅有1人。 为这场诉讼奔走到第四年时,孙乐姝的家人已经疲惫不堪。 即便她被改判为死缓,她也要面临漫长的牢狱生涯。最为现实的问题是,等到她有朝一日走出监狱时,父母是否还在人世已成未知之数,谁又来为她养老? 在二审宣判前的一个夜晚,孙明轩说,他想明白了一件事。虽然他想救姐姐,也特别希望她能出来,“甭管(等她)20年、30年。但不可能为了一个不确定的结果,再去放弃父母、放弃我自己的家庭。咱就说句现实一点的东西,我们也要生活,对不对?” 2024年3月7日,在潍坊市看守所的孙乐姝比其他人更早得知二审的结果。她写了一封信: “爸爸、娘、磊(孙明轩小名)。见字如面,当你们拿到这个本子时,我可能已经去往执行的路上了。请你们不要悲伤,不要难过。因为此刻的我,内心平静又从容,甚至是迫不及待地想要马上执行,因为我马上就要解脱了。 我一点都不害怕,真的,只是觉得愧对你们。长这么大,没为咱家做一点贡献,净给你们丢脸了。我对不起你们,让你们承受那么大的压力。 我在这里待了四年,学了很多,其中一条就是万事不强求。有时候不是自己想要什么,就能得到什么,我们尽到最大的努力,剩下的就是老天的安排了。 我们要学会顺从天意。一切都是命,谁也赖不着。在最后的时光里,我找了自己的价值、自己的人生,也找回了自信。我不比任何人差,甚至可以做到比别人优秀。这就已经够了,我这短暂的一生并没有白来。 我在这里表现得很好,得到了所有人的尊重,信服,警官她们都说:孙乐姝是全监区最优秀的押员。所以听我的,好好生活,好好过日子。千万不要因为没有改判、没有(取得)谅解而冲动行事。 不要因为我的离世而不理智,不要因为我搅得家宅不宁。 好好生活,忘了我!” (孙红、王秀琴、孙明轩为化名,南方周末实习生代紫庭对本文亦有贡献) 南方周末记者陈怡帆
"做aj的姿势教程大全图",来源:源达投资要点, 炒股就看,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:源达 投资要点光刻胶是光刻工艺核心材料,2024年国内市场有望复苏 光刻胶是光刻工艺中的关键材料。全球光刻胶市场空间在百亿美元级别,从光刻胶的下游行业市场分布情况看,半导体、PC--**-- 炒股就看,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:源达 投资要点光刻胶是光刻工艺核心材料,2024年国内市场有望复苏 光刻胶是光刻工艺中的关键材料。全球光刻胶市场空间在百亿美元级别,从光刻胶的下游行业市场分布情况看,半导体、PCB和显示是主要应用领域。在半导体行业中,目前光刻胶约占晶圆材料制造成本的13%。按照配套使用的光刻机类型,半导体光刻胶可划分为g/I线胶、KrF胶、ArF胶、ArFi胶和EUV胶,全球市场占比分别约为16%、34%、10%、38%和2%。根据TrendBank,2023年国内半导体光刻胶市场受集成电路行业景气度下行影响,市场规模约34亿元,同比下滑13.98%。展望2024年,在人工智能技术带动及周期复苏趋势下,半导体光刻胶市场有望恢复至38亿元,同比增长14.01%。国内加快成熟制程扩产,国产光刻胶进入供应链机会增加 2023年中国晶圆产能合计达658.72万片/月,同比增长13.8%。其中12英寸产能占比达56.9%,主要应用的光刻胶为ArF和KrF。此外8英寸和6英寸及以下晶圆产能占比分别为24.4%和18.6%,主要应用的光刻胶为g/I线和KrF胶。受美日荷联动对华半导体设备进口制裁影响,中国大陆先进制程扩产受阻。国内大力推动成熟制程产能扩产,提高国产芯片比例。根据TrendForce在2023年12月的预测,2023-2027年中国大陆的成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低,对光刻胶的要求中等,国产光刻胶厂商有望抓住机遇,推动自身产品进入供应链。美日企业垄断光刻胶市场,国产替代加速突破 光刻胶市场被美日企业垄断。全球半导体光刻胶市场基本被日本企业垄断。市场TOP5中东京应化、陶氏化学、JSR和住友化学均为日本企业。目前国内8英寸和12英寸晶圆制造产线中使用的先进光刻胶仍有90%以上依赖进口。在美日荷联合制裁中国大陆半导体制造产业链后,国产先进制程用光刻胶的国产化已取得较大进展,在g/I线和KrF光刻胶中已能实现一定替代,而ArF光刻胶逐步取得核心突破,国产化前景光明。投资建议 未来光刻胶国产化步伐有望加速。建议关注:和等。 风险提示 国际政治动荡和摩擦加剧;国内芯片产能扩产不及预期;光刻胶国产化不及预期;行业竞争格局恶化。 一、光刻胶是光刻工艺核心材料,在半导体制程中应用广泛 光刻胶是光刻工艺中的关键材料。光刻投影中,掩模版上的图形被投影在光刻胶上,通过光化学反应,经烘烤和显影后在光刻胶上达到转移图形的目的。这些图形作为阻挡层,用于实现后续的刻蚀和离子注入工艺的制程工序。 图1:光刻工艺的基本原理 资料来源:《全球光刻胶产业现状及布局》,源达信息证券研究所 光刻胶的主要组分是树脂、感光剂、溶剂和添加剂。其中树脂的作用是将光刻胶中的不同材料粘合在一起。树脂决定光刻胶的机械和化学性质(粘附性、胶膜厚度、柔顺性等),树脂对光不敏感,曝光后不会发生化学变化;感光剂是光刻胶中的光敏成分,曝光时会发生光化学反应,是实现光刻图形转移的关键成分。溶剂的作用是让光刻胶在被旋涂前保持液体状态,多数溶剂会在曝光前挥发,不会影响光刻胶的光化学性质;而添加剂是专有化学品,属于制造商保密开发成分,用来控制光刻胶的化学性质和光响应特性。 图2:光刻胶的主要组分及其作用 资料来源:《全球光刻胶产业现状及布局》,源达信息证券研究所 光刻胶品类可根据配套使用的光刻胶划分。光刻机按照不同加工工艺节点可分为g/I线、KrF、ArF、ArFi和EUV,分别对应不同的加工精度。光刻胶可根据配套使用的光刻机类型划分为g/I线胶、KrF、ArF、ArFi和EUV。 表1:不同精度的光刻机对光刻胶品类要求不同光源型号波长工艺节点设备名称UVLg-line436nm800-250nm接触式/接近式光刻机I-line365nm800-250nm接触式/接近式光刻机DUVKrF248nm180-130nm扫描投影式光刻机ArF193nm130-65nm步进式光刻机ArFi193nm(等效134nm)45-10nm浸没式光刻机EUVEUV13.5nm7-3nmEUV光刻机 资料来源:电子技术控,源达信息证券研究所 二、全球光刻胶市场在百亿美元级,国内市场持续增长 全球光刻胶市场空间在百亿美元级别,国内市场占比仍相对较小。根据智研咨询信息,2022年全球光刻胶市场规模在101.6亿美元,同比增长6.4%。而2022年中国光刻胶市场规模为190.7亿元,同比增长8.5%。相比于国内PCB、显示面板和半导体行业的产值,光刻胶的市场空间在全球占比仍相对较低,未来国内光刻胶市场增速有望保持高于全球市场的增速。图3:2015-2022年全球光刻胶市场规模(亿美元)图4:2015-2022年中国光刻胶市场规模(亿元) 资料来源:智研咨询,源达信息证券研究所资料来源:智研咨询,源达信息证券研究所 从全球光刻胶的下游行业市场分布情况看,半导体、PCB和显示是主要应用领域。三者分别占到全球光刻胶市场的23.3%、25.9%和23.6%。在半导体行业中,伴随芯片制程节点的缩进,对光刻工艺的精度和次数需求增加,光刻胶的用量有望增长。目前光刻胶约占晶圆材料制造成本的13%。在半导体光刻胶中,ArFi的用量最大,约占市场的38%,而ArF、KrF、G/I线和EUV的市场占比分别为10%、34%、16%和2%。未来伴随芯片制程的缩进,EUV和ArFi光刻胶的市场占比有望进一步增长。图5:全球光刻胶的下游行业市场分布情况图6:半导体行业光刻胶各品类市场占比情况 资料来源:《全球光刻胶产业现状及布局》,源达信息证券研究所资料来源:智研咨询,源达信息证券研究所 2023年半导体光刻胶市场受集成电路行业景气度下行影响,市场规模约34亿元,同比下滑13.98%。2023年半导体行业受库存影响及需求下滑,景气度程度不佳。其中消费电子、手机和PC下滑程度较为明显,仅汽车电子和工业电子市场相对保持平稳。展望2024年,在人工智能技术带动及周期复苏趋势下,半导体光刻胶市场有望随集成电路行业复苏,市场空间恢复至38亿元,同比增长14.01%。 图7:2019-2026年中国大陆半导体光刻胶市场空间及预测 资料来源:TrendBank,源达信息证券研究所 三、国内加快成熟制程扩产,利好光刻胶国产化 2023年中国晶圆产能稳步增长。2023年中国晶圆产能合计达658.72万片/月,同比增长13.8%。其中12英寸产能占比达56.9%,主要应用的光刻胶为ArF和KrF。此外8英寸和6英寸及以下晶圆产能占比分别为24.4%和18.6%,主要应用的光刻胶为g/I线和KrF。图8:2023年中国晶圆产能同比增长13.8%图9:2023年中国晶圆产能结构 资料来源:TrendBank,源达信息证券研究所资料来源:TrendBank,源达信息证券研究所 晶圆厂产能稳步扩建,助力光刻胶市场增长。根据Semi在2023年Q3的预测,预计2023年全球8寸晶圆厂的产能约为670万片/月,在汽车芯片、工业芯片等行业拉动下,在2026年增长14%至770万片/月的产能。此外Semi在2023年Q1预测2023年全球12英寸晶圆厂产能约为730万片/月,并在2026年增长至960万片/月。光刻胶作为晶圆生产的必备制材,需求有望受益产能扩建。图10:2023年全球8寸晶圆厂产能预计为670万片/月图11:2023年全球12英寸晶圆厂产能预计为730万片/月资料来源:Semi,源达信息证券研究所资料来源:Semi,源达信息证券研究所 中国大陆大力推动成熟制程扩产,利好光刻胶国产化。受美日荷联动对华半导体设备进口制裁影响,中国大陆先进制程扩产受阻。根据TrendForce数据,2021年全球晶圆出货量中成熟制程占比为86%,销售额占76%。成熟制程芯片主要有驱动芯片、CIS/ISP、功率器件等,在显示面板、消费电子、5G、汽车和工业领域应用广泛。国内大力推动成熟制程产能扩产,提高国产芯片比例。根据TrendForce在2023年12月的预测,2023-2027年中国大陆的成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低,对光刻胶的要求中等,国产光刻胶厂商有望抓住机遇,推动自身产品进入供应链。图12:2023-2027年先进制程产能分布的变化趋势图13:2023-2027年成熟制程产能分布的变化趋势资料来源:TrendForce,源达信息证券研究所资料来源:TrendForce,源达信息证券研究所 成熟制程仍是扩产主流,国产光刻胶厂商切入机会大。对中国大陆成熟制程产线扩建项目梳理,部分项目规划产能合计超40万片/月。中国大陆厂商作为扩产主力,在美国制裁后推动供应链国产化的意识逐步增强,国产光刻胶厂商有望获得更多机会。 表2:中国大陆部分成熟制程晶圆厂产能扩建项目(产能单位:万片/月)厂商产线规划产能现有产能厂房状态联芯集成厦门(12英寸)52.5建成华虹集团无锡(12英寸)8.3/在建积塔半导体临港二期(12英寸)50在建广州粤芯三期(12英寸)40在建青岛芯恩二期(12英寸)20在建士兰微士兰集科(12英寸)86建成士兰集昕(12英寸)30在建燕东微北京(12英寸)40在建晶合集成N2(12英寸)41.5建成 资料来源:ittbank、semitrade、各公司公告,源达信息证券研究所 四、光刻胶市场被美日企业垄断,国产企业加速突破 光刻胶市场被美日企业垄断。在全球光刻胶市场中,TOP5均为美日企业,CR5合计达85%,市场集中度高。在全球半导体光刻胶市场中,基本被日本企业垄断市场。市场TOP5中东京应化、陶氏化学、JSR和住友化学均为日本企业,仅韩国东进占据11%的份额。从上述市场格局可以看出光刻胶目前国产化率仍较低,国产替代任重道远。图14:全球光刻胶行业市场格局图15:全球半导体光刻胶行业市场格局 资料来源:芯片那些事儿,源达信息证券研究所资料来源:华经产业研究院,源达信息证券研究所 目前国内晶圆制造使用的光刻胶仍以进口为主,在8英寸和12英寸产线中使用的先进光刻胶有90%以上依赖进口。在美日荷联合制裁中国大陆半导体制造产业链后,国产先进制程用光刻胶的国产化已取得较大进展,在g/I线和KrF光刻胶中已能实现一定替代,而ArF光刻胶正在加快研发进程。 表3:半导体光刻胶国产化情况及代表公司光刻胶类型应用领域国产进程代表企业G线6英寸全面替代北京科华、苏州瑞红、深圳容大I线6英寸大部分替代北京科华、苏州瑞红、深圳容大8英寸少量替代北京科华、苏州瑞红12英寸少量替代北京科华KrF8英寸少量替代北京科华12英寸少量替代北京科华ArF/ArFi12英寸企业研发阶段南大光电、上海新阳EUV12英寸院校研发阶段中科院化学所、清华大学 资料来源:《集成电路制造用光刻胶发展现状及挑战》,源达信息证券研究所 五、行业公司 1.彤程新材 公司是国产半导体光刻胶的领军企业。公司业务可分为电子材料、汽车/轮胎用特种材料和全生物降解材料三大板块。其中电子材料板块主要涵盖光刻胶等产品,根据公司2022年年报,公司g线光刻胶已在国内占据较大市场份额,I线光刻胶已接近国际先进水平,可基本涵盖国内14nm以上大部分工艺的需求。此外公司子公司北京科华是国内第一的半导体光刻胶企业,子公司北旭电子是国内第一大的显示面板光刻胶本土供应商。 2023年前三季度公司实现营收21.96亿元,同比增长18.89%;归母净利润为3.50亿元,同比增长45.57%。公司业绩保持稳健增长,并在光刻胶领域持续取得突破。图16:2018-2023年前三季度彤程新材营收情况图17:2018-2023年前三季度彤程新材归母净利润情况 资料来源:Wind,源达信息证券研究所资料来源:Wind,源达信息证券研究所 2.华懋科技 华懋科技主营业务包括汽车安全气囊、安全带等产品,通过产业基金形式拓展光刻胶业务。公司的重要参股公司徐州博康是国内领先的半导体光刻胶公司,已有多款高端产品获得国内12英寸晶圆厂订单。目前公司在ArF光刻胶已有26款产品(其中ArFi15款产品),KrF光刻胶有30款产品,I线光刻胶有15款产品。未来公司有望充分受益光刻胶国产化机遇。 2023年前三季度公司实现营收14.58亿元,同比增长31.50%,归母净利润为1.49亿元,同比增长19.52%,业绩保持稳健增长趋势。图18:2018-2023年前三季度华懋科技营收情况图19:2018-2023年前三季度华懋科技归母净利润情况 资料来源:Wind,源达信息证券研究所资料来源:Wind,源达信息证券研究所 六、投资建议 1..建议关注 国内加大成熟制程扩产力度,相关晶圆厂对光刻胶等半导体材料的国产化意识持续提高。目前国产公司已在多款高端半导体光刻胶产品上取得重要突破,未来光刻胶国产化步伐有望加速。建议关注:彤程新材和华懋科技等。 2.盈利预测 表4:重点公司Wind一致预测公司代码归母净利润(亿元)PE总市值(亿元)2023E2024E2025E2023E2024E2025E彤程新材603650.SH4.55.46.638.131.926.1173华懋科技603306.SH2.94.96.324.014.011.069 资料来源:Wind(数据截至2024/04/23),源达信息证券研究所 七、风险提示 国际政治动荡和摩擦加剧; 国内芯片产能扩产不及预期; 光刻胶国产化不及预期; 行业竞争格局恶化。股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
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作者:硕聪宇
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